碳化硅是800V高压快充标配，适配800V高压快充车型。同时SiC方案可实现新能源汽车三电系统降本、增效。未来仍将有同价格段车型如极氪007等上市。碳化硅市场未来将由新能源汽车主导拉动，预计2028年全球市场规模有望达到66亿美元，22-28年CAGR高达32%。

　　国产产能释放拉动降本，重视各厂商产能实际交付能力。24-25年国产衬底厂商市场释放是产业链降本、打开需求空间的关键时点。国产厂商天科合达、天岳先进加速追赶，22年导电型衬底合计实现营收1.04亿美元，合计占比15%，同比+5%。

　　国产设计厂商持续推出导通电阻更低、性能更优的碳化硅芯片产品，同时传统设计公司已开始涉足碳化硅晶圆制造产线建设，拟完成碳化硅IDM能力构建。国产代工厂商持续提升工艺平台能力、扩建产能。国产碳化硅模块厂商有望加速上车，24年有望成为器件国产化元年。

　　建议关注具备技术、客户先发优势的国产厂商，推荐天岳先进（衬底龙头扩产、拓客并举，业绩拐点将至），建议关注晶升股份（长晶炉）、中芯集成（代工厂）、斯达半导（器件）等。

　　碳化硅在车端、桩端渗透不及预期风险；国产化进度不及预期风险；扩产进程不及预期风险；价格战的风险。

　　听说碳化硅市场未来将由新能源汽车主导，那这个市场可就比赶集还热闹了！不仅800V高压快充标配，还能降本增效。建议关注国产厂商天岳先进，业绩拐点将至。别担心，碳化硅在车端、桩端渗透不及预期的风险，我们国产厂商一定能应对得了。

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